宏观

五大品种钢材产量下降，社会库存降幅扩大

本周，五大品种钢材产量964.60万吨，环比减少18.57万吨；钢材总库存量1987.76万吨，环比减少37.93万吨。其中，钢厂库存量570.28万吨，环比减少 6.88万吨；社会库存量1417.48万吨，环比减少31.05万吨，降幅有所扩大。

商务部新闻发言人束珏婷4月20日表示，2023年1-3月，全国实际使用外资4084.5亿元人民币，同比增长4.9%，吸收外资实现了开门红。束珏婷介绍，今年商务部启动“投资中国年”招商引资系列活动，各地纷纷加大了走出去、请进来招商引资力度。1-3月新设外商投资企业超过了1万家，同比增长25.5%。

4月19日，国家发改委新闻发言人孟玮在发布会上表示，近年来，数字经济成为推动经济增长的主要引擎之一，对推动高质量发展的作用日益凸显。

截至2022年底，我国数字经济规模稳居世界第二；数字基础设施实现跨越式发展，建成全球最大光纤网络；数字产业创新能力加快提升，数字技术赋能实体经济成效逐步显著，我国已成为全球最大的网络零售市场。

对于下一步将采取哪些举措，发改委将重点从五方面发力，持续做强做优做大我国数字经济。

一是在制度建设方面，加快构建“1+N”数据要素基础制度体系，推动有条件的地方和行业开展数据要素流通使用先行先试，统筹构建多层次、多元化和场内场外相结合的数据要素市场体系。

二是在数字基础设施方面，适度超前布局，加快光纤网络扩容提速、5G商用部署和规模应用，深入实施“东数西算”工程，加快基础设施数字化、智能化改造。

三是在产业创新发展方面，培育一批具有核心竞争力的生态主导型企业，加快打造具有国际竞争力的数字产业集群，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。

四是在数字化转型方面，强化各领域、各行业全方位、全链条数字化改造政策引领，提升“上云用数赋智”水平，推动新一代信息技术与一二三产业融合发展，支持龙头企业、第三方服务企业带动中小企业加快转型步伐。

五是在国际合作方面，积极提出“中国倡议”，落实全球发展高层对话会数字经济领域成果。积极提供“中国方案”，推进加入《数字经济伙伴关系协定》，开展双多边数字经济治理合作，营造良好国际环境。

乘联会：4月前两周新能源车市场零售22.3万辆 同比增长89%

4月1-16日，乘用车市场零售66.5万辆，同比去年同期增长62%，较上月同期增长15%；今年以来累计零售495万辆，同比下降7%；全国乘用车厂商批发54.8万辆，同比去年同期增长44%，较上月同期下降12%；今年以来累计批发560.9万辆，同比下降4%。

4月1-16日，新能源车市场零售22.3万辆，同比去年同期增长89%，较上月同期增长13%；今年以来累计零售154.6万辆，同比去年增长30%。全国乘用车厂商新能源批发20.4万辆，同比去年同期增长50%，较上月同期下降7%；今年以来累计批发170.5万辆，同比增长29%。

4月19日，国家发改委新闻发言人孟玮在新闻发布会上表示，将研究合理缩减外资准入负面清单。目前，正在评估过去几年外资准入负面清单的实施效果，深入了解地方和外资企业在扩大外资市场准入方面的诉求，研究进一步扩大开放的政策措施。

国际钢材

2月美国热卷出口量环比增长17.1%

2月美国热轧薄板出口总量为76453吨，环比增长17.1%，同比增长7.6%；热卷出口总额为6960万美元，上月为6050万美元，去年同期为6250万美元。墨西哥是美国最大的热卷出口市场，出口量为55859吨，上月为46047吨，去年同期为46758吨。

越南台塑河静六月船期热卷价格下调40美元/吨

越南台塑河静钢铁公司（FHS）将6月发运的热卷价格下调40美元/吨。调价后，SAE1006光整热卷价格为692美元/吨CIF胡志明市，SAE1006非光整热卷价格为682美元/吨CIF胡志明市。

安赛乐米塔尔南非2022年钢铁产量同比缩减20%

2022年，安赛乐米塔尔南非(AMSA)钢铁产量同比下降20.4%，至246万吨。由于该公司只能使用卡车运输原材料，因此不得不用卡车来运输原材料，这导致了物流成本的增加。今年，AMSA预计南非钢材需求和出口市场需求将会增加，主要基于市场对新能源资源的需求加快，以及南非铁路基础设施的私有化。

美国2月螺纹钢出口量同比下降1%

美国商务部公布的出口数据显示，2月美国螺纹钢出口总量为37815吨，环比下降2.8%，同比下降1%；出口总额为1710万美元，上月为1810万美元，去年同期为1960万美元。加拿大是美国首要出口目的地，出口总量为18219吨，上月为15489吨，去年同期为14647吨。

国内钢材

沙钢永兴成功开发出直径50毫米大规格圆钢

沙钢集团安阳永兴特钢有限公司传来喜讯，继成功开发出直径42毫米、直径45毫米、直径48毫米大规格圆钢之后，该公司继续扩大圆钢组距，又成功开发出直径50毫米大规格圆钢。这标志着沙钢永兴圆钢家族再添新成员。目前，该公司圆钢品种规格组距也随之扩大为直径16毫米~直径50毫米。

八钢国贸与欧亚资源签署400万吨铁矿石合作意向书

第二届中国（新疆）—哈萨克斯坦毗邻地区友好合作对话会在哈萨克斯坦阿拉木图举行。在新疆维吾尔自治区党委书记马兴瑞与哈萨克斯坦副总理兼贸易和一体化部长茹曼加林的共同见证下，中国宝武八钢旗下八钢国贸公司与欧亚资源集团签署了400万吨铁矿石合作意向书。

河钢集团多款高端涂镀产品替代进口

近日，河钢集团为全球最大汽车技术供应商——博世集团生产的高强镀锌板HCT980XG+Z、锌铝镁产品完成加工检验，产品质量完全符合标准，成功替代进口材料，用于新能源汽车电池盖板、电机壳制造。

河钢邯钢热成形钢HF1500FG实现国内首发

邯宝冷轧厂2号连退线顺利产出300吨定制化钢种HF1500FG，实现国内首发。经检验，产品表面质量良好，性能合格，主要用于生产车厢管状类结构件。

宝钢股份新的150吨电炉预计在2024年年中投产

随着国内市场对低碳、环保和节能的要求日益提升，现有料篮加料电炉如今已经很难满足市场的需求。在实现“双碳”目标的大环境下，越来越多的钢铁企业都逐渐开始往低碳节能炼钢方向转型。宝山钢铁股份有限公司和总包单位为本次电炉低碳节能改造重点项目开展了大量的前期技术调研和后续的招标评标工作，最终选择了达涅利ECS水平连续加料电炉为其进行低碳节能改造，并授予达涅利150吨电炉的新合同，预计在2024年年中投产。

钢股份炼钢厂：抓住成本“牛鼻子” 提升全员“算账生产”能力

年初以来，包钢股份炼钢厂聚焦全年任务目标，坚持问题导向，持续深入开展降本增效系统工程和全员网格化管控工作，通过对标学习钢管公司降本思路，寻求突破，主动作为，多措并举，全力推进一季度降本增效工作取得阶段性成果。一季度，实现降本1975.06万元，完成目标进度一半以上；钢坯可控单位加工费较基础计划降低30.64元/吨。钢铁料消耗较基础计划降低8.95kg/t，实现降本2939.90万元。

原料

今年一季度，攀钢矿业朱兰铁矿分公司采剥总量、规格矿生产、考核利润均超计划，顺利实现生产“开门红”。

今年以来，该分公司深化形势任务教育，在严格落实“深度开采”与“深度利用”工作要求的基础上，深挖内部潜力；出台“突出严管厚爱，安全环保管控实现新突破；突出精心高效，生产能力提升实现新突破”等“七个新突破”工作措施。

为持续提升企业利润，该分公司结合露天采场中深部开采的实际，以“抓指标、降消耗、创效益”为切入点，在生产组织、采购降本、能源管控等方面采取数十条降本增效措施，并与各作业区、科室层层签订契约化目标责任书，确保各项工作有序推进，顺利完成考核利润指标。

大中矿业接受机构调研时表示，公司现有原矿核定产能1500万吨/年，2023年将启动三大扩产计划：重新集铁矿采选由450万吨/年技改扩产至750万吨/年、周油坊铁矿采选由450万吨/年技改扩产至650万吨/年、固阳合教铁矿采矿由30万吨/年技改扩产至100万吨/年技改项目。目前，公司正在进行上述项目产能提升的可行性论证，后期将根据项目进展积极推进相关批复和建设工作。同时，为实现高质量发展，公司确定了符合自身实际情况的并购标准：资源量大、开采成本低、建设周期短。以此为前提，公司将积极关注国内外的铁矿资源，通过并购的方式扩大企业规模。

淡水河谷发布2023年第一季度铁矿石产销报告，具体如下：

产量方面：2023年一季度，淡水河谷铁矿石产量6677.4万吨，环比下降17.4%，同比增长5.8%，主要得益于S11D矿区强劲的业绩和米纳斯加拉斯州良好的天气。另外，一季度，球团矿产量831.8万吨，环比增长0.7%，同比增长20.1%。主要是较高的球团精粉可得性和维修活动较少。

2023年淡水河谷铁矿石粉矿生产目标维持在3.1-3.2亿吨不变。2023年球团矿指导产量3600-4000万吨。

销量方面：2023年一季度，淡水河谷铁矿石粉矿销量4586.1万吨，环比下降43.5%，同比下降10.6%。一季度，球团矿销量813.3万吨，环比下降7.5%，同比增长16%。

一季度淡水河谷粗粉和球团销量为5399.4万吨，环比减少40%，同比减少7.4%，主要是因北部系统雨季装货量受到限制，另外，在2022年四季度的强劲销售后供应链再平衡的影响。淡水河谷预计今年下半年销售将抵消这一影响，全年销售计划维持不变。

2023年4月20日，力拓公布2023年一季度铁矿石产销报告，具体如下：产量方面：2023年一季度，力拓皮尔巴拉地区铁矿石产量为7930万吨（力拓占股产量6730万吨），环比下降11%，同比增长11%。另外，一季度，力拓占股的加拿大铁矿石公司（IOC）球团和精粉250万吨，环比基本持平，同比增长5％。

发运方面：2023年一季度，力拓皮尔巴拉地区铁矿石发运量为8250万吨（力拓占股发运量6970万吨），环比下降6%，同比增长16%

目标：2023年力拓皮尔巴拉铁矿石发运目标维持在3.2-3.35亿吨，2022年实际发运量为3.22亿吨。另外，其加拿大铁矿公司2023年的球团和精粉生产目标保持在1050-1150万吨之间，2022年实际产量为1030万吨。

淡水河谷(Vale)：2023年一季度镍产量同比减少10.5%

4月20日，巴西淡水河谷(Vale SA, VALE) 发布2023年第一季度生产报告。其中，镍产量40.1万吨，环比减少13.5%，同比下降10%。镍销量4.01万吨，同比增长2.8%，环比下降31.1%。

产量变化主要是沃伊斯湾（Voisey’s Bay）矿区继续向地下作业过渡以及松阪镍精炼厂（Matsusaka Refinery）开展计划内维修所用时间略长于去年同期所致。

今年一季度，攀钢矿业朱兰铁矿分公司采剥总量、规格矿生产、考核利润均超计划，顺利实现生产“开门红”。

今年以来，该分公司深化形势任务教育，在严格落实“深度开采”与“深度利用”工作要求的基础上，深挖内部潜力；出台“突出严管厚爱，安全环保管控实现新突破；突出精心高效，生产能力提升实现新突破”等“七个新突破”工作措施。

为持续提升企业利润，该分公司结合露天采场中深部开采的实际，以“抓指标、降消耗、创效益”为切入点，在生产组织、采购降本、能源管控等方面采取数十条降本增效措施，并与各作业区、科室层层签订契约化目标责任书，确保各项工作有序推进，顺利完成考核利润指标。

下游

基建

·一季度公路水路交通固定资产完成投资5889亿元，同比增长15.0%

·工信部：一季度末我国累计建成5G基站超264万个

·广州南沙集中签约总投资超两千亿元

·广东在建及拟建集成电路重大项目总投资超5000亿元

·宝鸡千阳县集中开工41个重点项目，总投资15.1亿元

·重庆秀山县37个重点项目开工，总投资84亿元

·自贡贡井区签约开工44个项目，总投资近150亿元

·港珠澳大桥主体工程通过国家竣工验收

·发改委：一季度审核固定资产投资项目42个，总投资2803亿

·中国铁建：前3月新签合同额5396.34亿，同比增15.82%

机械

·俄罗斯超越美国成中国工程机械最大出口市场

·统计局：3月我国挖掘机产量同比增3.7%，时隔半年首次转正

·潍柴动力：2022年出口业务表现优异，发动机出口同比增56%

·中国挖掘机走俏海外！今年一季度出口28643台

·三一氢能中标全球最大绿氨项目

·三一国际收购三一石油科技，进军油气装备行业

汽车

·报告：中国锂电产业市场规模已连续6年全球领先

宁德时代、比亚迪的钠电池年内上车，采用钠锂混装方案

·理想汽车刘杰：未来三年将基本确定智能电动赛道格局

·宝马集团董事长齐普策：纯电车型正成为增长主要驱动力

统计局：3月全国汽车分省产量出炉，超半数同比正增长

·未来三年上海将建设200家智能工厂

·工信部支持湖北襄阳等三地创建国家级车联网先导区

·丰田拟投资3.4亿美元在巴西生产混合动力汽车

·4月1-16日乘用车市场零售66.5万辆，同比增62%

造船

·中国船舶集团旗下外高桥造船交付第50艘阿芙拉型油船。

·江南造船建造！ADNOC L&S新增5艘双燃料VLGC

·HD现代联手KNOC开发氨燃料FSRU获LR原则性批准

·国内首套！海德威自研甲醇燃料供给系统订单成功落地

·JMU同日命名万海航运3艘支线集装箱船

·Reygar和Mainprize Offshore签约为7艘CTV部署船舶监测系统

·永福股份与荷兰Maridea公司合作研发深远海海上风电技术

德邻视点

3月份热轧现货价格整体呈现先涨后涨的行情。 现货价格在4280-4350元震荡区间运行，上下限比与2月份均上涨170元。城市间行情走势基本相同但幅度有差别。3月31日上海4350-4370元/吨较上月末涨70元。乐从4350-4370元较上月涨80元 ；天津4330-4350 较上月涨50元。

目前从下游需求和利润来看，热轧的情况都要好于线螺钉，4月份钢厂生产热轧的意愿较强，产能利用率和产量环比将会提升；两会后经济发展思路措施明确但短期面临挑战较多。内需的投资和消费在政策推动将会有所提升，但出口面临较大的压力而影响相关热轧需求。可能再遇金融危机的影响，综合来看供应增加较为确定，而需求面对更多不确定性，价格可能会调整的可能。考虑政策上积极作为造成预期改变的可能，价格会月内震荡运行。相比而言5-6份需求端和外部风险压力更大，价格可能面临调整的风险。

第一部分 2023年3月份热轧卷板市场回顾

一、热轧现货价格3月份先涨后跌。中间价高两头价低

3月份热轧现货价格整体呈现先涨后涨的行情。现货价格在4280-4350元震荡区间运行，上下限比与2月份均上涨170元。城市间行情走势基本相同但幅度有差别。3月31日上海4350-4370元/吨较上月末涨70元。乐从4350-4370元较上月涨80元 ；天津4330-4350 较上月涨50元。

3月份是假期结束的首月，也是两会经济定调的关键月，也是常规金山银四的重点发力的月份，单就月内行情波动特点来看，3月14日前期现货市场在对两会及以后经济将快速反弹强预期支撑下，价格连续的有所上涨。尽管月内周产量相对低位和库存顺季节性下降表现正常，但是1-2月份经济数据公布后市场认为数据显示实际需求不及预期，市场对于后期预期较前期有所谨慎；尤其是美国和欧洲银行相继现倒闭，对金融风险的担忧使得期现货价格的明显回落。境外风险稳定后月末价格有企稳回升。

二、供应：2月产量环比减量，同比小增。

3月份周度产量数据持续在301-317万吨之间宽幅波动，本月平均周产量306万吨较2月份减量1万吨，分周来看，月初月末两周产量较高分别是308和317万吨，其它三周产量刚保持302吨左右的低位。第五周产量恢复至317万吨仍比历史高位344万吨27万吨的差距。从历史同期数据来看，后期进入4月份产量将会继续增加的区间。

全国钢厂3月热卷（商品）计划总量为1761.53万吨，环比增量84.28万吨，环比增幅5%；同比增107.37万吨，同比增幅6.5%。日均生产56.6万吨，环比减3.08万吨，环比降幅5.14%；比去年同期增3.46万吨，同比增幅6.5%。

三、成本与利润：3月均利润环比回升，月平均每吨赢利177元。

3月份利润情况先先增后降，与热轧现货价格变化趋势相同。全月利润水平处于100-200元之间。3月份热轧生产成本平均为4146元/吨，环比2月4105元/吨增41元。3月份河北代表钢厂热轧现货平均出厂价4323元/吨，环比2月4130元/吨上涨193元/吨，环比增幅4.7%。3月份热轧月度平均利润小赚177元/吨，环比2月利润水平24.6元/吨相比，单吨利润上升152元。3月中旬热轧生产利润每吨盈利达到最高每吨260元/吨，月内利润最低点3月27日的107元/吨。

四、库存方面：高位回落。

进入3月份后，由于需求恢复消化加快，同期产量和到货低位或回升较慢，热轧现货社会库存经过连续5周的下降后，3月末社库为242万吨较2月末库存减量45万吨，环比降幅15.5%。按农历推算月末社会库存数量较去年同期首次由增转降至-0.8%，按历史同期变化曲线，4-5月份库存受供需双旺的带动，库存将进入小幅低位波动的区间，后期数据将可能筑底震荡。

五、需求：制造业需求明显回升，3月份制造业用钢预期逐步向好。

3月份，受上月高基数等因素影响，制造业PMI有所回落，景气水平仍为近两年次高点。产需两端继续扩张。随着国内经济循环加快恢复，制造业生产和市场需求稳步回升，生产指数和新订单指数分别为54.6%和53.6%，比上月回落2.1和0.5个百分点，仍位于近期较高景气水平。从行业看，通用设备、专用设备、汽车等行业两个指数均升至57.0%及以上较高景气区间，行业产需加快释放。

第二部分：价格运行分析

一、4月份历史价格显示上涨概率明显更高。

根据2001年以来的月度价格变化数据，比较月末最后一天与月初第一天的价格，从2000年开始，在过去22年里4月份价格有12次上涨，1次平盘，9次下跌，那么上涨和平稳的概率为59%，下跌的概率为41%；从历史数据来看，上涨和平盘的概率比下跌概率高出18个百分点，上涨和平盘合计次数比下跌次数多2次，（只比较前后两月月末的价格）。2016年以来的过去7年的4月份共5次上涨2次下跌，预计今年4月份月末高于3月初的价格的可能性较大。

二、价格的历史波动幅度与运行区间预测为4200-4500元之间

以上海热轧现货销售价格为例，根据3月份价格来计算历史月度波动率为3.61%，以当前价格4350元计算，在将来的一个月中，有68%的可能性价格将会在4200-4500元之间运行；95%的可能性在4050-4650之间运行；如果按照2022年4月份热轧现货的历史月度波动率3.87％计算现货价格，未来一个月有68%概率在4180-4500元区间运行。95%的概率在4000-4700之间。所以我们据此预计4月份价格会在4200-4500元之间运行。

第三部分：价格预测

供应端：随着热轧价格触底反弹后当前生产利润水平有所恢复，特别是相较螺纹利润更好，正常钢厂的热轧生产积极性明显改善，如果无检修的钢厂将会增加产量，将铁水资源从建材向热轧倾斜。

需求端：两会后发展思路明确和统一，各地各行业进入迅速发力的阶段，内需方面建设项目的结构和设备需求，刺激消费的汽车和家电需求，将带动板材类的需求好转。但是东南沿海以出口为主需求会相对较差。总体4月份需求情况环比将会如3月份一样持续回升，但回升幅度仍需要观察。

综合来看：目前从下游需求和利润来看，热轧的情况都要好于线螺，4月份钢厂生产热轧的意愿较强，产能利用率和产量环比将会提升；两会后经济发展思路措施明确但短期面临挑战较多。内需的投资和消费在政策推动将会有所提升，但出口面临较大的压力而影响相关热轧需求。可能再遇金融危机的影响，综合来看供应增加较为确定，而需求面对更多不确定性，价格可能会调整的可能。考虑政策上积极作为造成预期改变的可能，价格会月内震荡运行。相比而言5-6月份需求端和外部风险压力更大，价格可能面临调整的风险。