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宏观

国内油价调价窗口21日开启，或迎年内“第八跌”

11月21日24时，国内新一轮成品油调价窗口将开启。成品油价格在经历“两连涨”后，或迎来年内“第八跌”。“本轮计价周期以来，国际油价呈现宽幅震荡走势，均价较上一周期环比回落。受原油走势影响，本轮变化率由正转为负向加深运行。”分析师表示，美元指数一度下跌，以及地缘局势升温对油价有所提振，但美联储持续加息、全球经济衰退、高油价以及疫情等因素，均对石油消费造成沉重压力。

机构测算，截至11月18日本轮成品油调价周期第九个工作日，参考原油品种均价为每桶90.40美元，变化率为-1.85%，预计国内汽油、柴油下调幅度为每吨130-140元，折合汽油、柴油每升下调0.1-0.12元。

1-10月央企营收32.3万亿元，同比增长9.9%

今年1至10月，中央企业收入效益稳步增长，实现营业收入32.3万亿元、利润总额2.2万亿元、净利润1.7万亿元，同比分别增长9.9%、4.7%、3.9%。

经合组织预测全球经济2023年增长2.2%

经济合作与发展组织（经合组织）22日发布经济展望报告，预计全球经济2022年增速为3.1%，2023年放缓至2.2%，2024年增长2.7%。报告说，由于乌克兰危机引发的能源冲击继续刺激通胀，增加全球风险，预计未来一年全球经济增长将进一步放缓。报告预测，亚洲主要新兴市场经济体将在2023年占全球国内生产总值（GDP）增长的近四分之三。美国和欧洲经济增长正在急剧放缓。美国经济今年将增长1.8%，明年增速将放缓至0.5%；欧元区经济今年将增长3.3%，明年增速将放缓至0.5%；英国经济今年将增长4.4%，明年将负增长0.4%。

报告指出，如果能源价格进一步上涨，或者能源供应中断影响到欧洲和亚洲天然气和电力市场，全球经济增长前景可能会弱于预期。

北京部分钢材仓库封控

北京市大兴区天宫院街道针对京南物流企业疫情提出防控管控要求：11月22日中午12点起，库区所有车辆只出不进；14点起，库区关闭，所有车辆不进不出。在北京市房山区疫情管控要求下，中远海运物流房山库自11月22日起临时封控，禁止车辆进出库区。上述区域内有5个存放建筑钢材的库房，总库存量为19.1万吨。

中信证券：预计12月降准落地可能性增大

中信证券研报认为，11月23日国常会上提及降准，历史上国常会言及降准后，降准落地往往出现在8到12天后，预计12月降准落地可能性增大。降准作为政策工具之一，为巩固经济回稳向上态势、做好年末经济工作提供适宜的流动性环境。后续债券市场仍然面对疫情发展、宽信用政策落地、流动性紧平衡、基本面曲折修复的主逻辑。

国际钢材

土耳其进口俄罗斯钢坯数量创新高

据了解，2022年1-9月，土耳其从俄罗斯进口的半成品钢材达到255万吨的历史新高，同比增长 25.5%。在美国和欧盟的制裁下，土耳其已成为俄罗斯最大钢材出口市场。今年1月-9月，土耳其在此期间的半成品进口量整体同比下降4.2%至342万吨。今年前九个月，土耳其从乌克兰进口的半成品同比下降80.5%至14.65万吨；从阿塞拜疆进口了6.62万吨，同比增长27%；从阿尔及利亚的进口下降75.8%至6万吨；从巴西的进口总量为5.1万吨；从印度的进口增长66%至5万吨。

越南和发将国内板材价格下调75美元/吨

越南主导钢厂之一和发钢铁公司（Hoa Phat）在上周末公布了2023年1月、2月初交货的最新热卷价格。SAE1006未光整热轧卷出厂价格为1415万越南盾/吨不含税，约合542美元/吨，较上月下调了75美元/吨。提降的原因是近一个月以来进口资源价格的下跌、出口活动减少和越南盾持续贬值。

塔塔钢铁英国公司每年将减少5万吨碳排放

据了解，塔塔钢铁英国公司正在为其在英国塔尔伯特港口的第五号高炉安装名为Topscan的3D扫描技术，该技术能够精准的监测和控制高炉的运行过程，以减少焦炭的使用量和最大化利用高炉热气，从而达到减少二氧化碳排放的目的。据悉，该技术在5号高炉的安装将于今年11月底完工，此前类似的技术已经于2021年在其4号高炉中安装并使用。塔塔钢铁英国公司钢铁年产能在500万吨左右，并计划在2030年减少30%碳排放，在2045年实现碳中和。在能源价格高企的背景下，实现碳减排的目标除了利用绿色能源外，高炉技术的革新或许也是可行之策。

印度钢管公司RSTL将在2022-23财年扩大钢管产能

印度钢管公司Rama Steel Tubes Limited（RSTL）表示，其Khopoli工厂的年产能将增加3万吨，预计扩建工作将在2022-23财年（2022年4月1日至2023年3月31日）第二季度结束前完成，在第三季度投入使用。此外，其子公司Rama Steel Tubes Industries已开始在尼日利亚新建一座工厂，装机容量为20000吨。新工厂将在2022-23财年第三季度全面投入使用。上述两个项目完成后，该公司的年钢管产能将达到30万吨。RSTL表示，由于政府积极推进基础设施及公共设施建设，国内管道需求旺盛。该公司计划在未来几年将至少25%的总产能用于政府项目建设。

国内钢材

鞍钢股份低合金热轧卷成功供货国家北部湾区域建设项目

今年11月，鞍钢股份为广西北海港铁山港西港区石头埠作业区钢管桩采购项目，成功供货6000吨低合金热轧卷，为国家北部湾区域建设注入“鞍钢力量”，提升了鞍钢品牌在服务国家重点工程项目中的核心竞争力。

鞍钢、包钢、南钢、三钢等上榜2022年国家工业旅游示范基地名单

近日，中华人民共和国文化和旅游部网站发布了《文化和旅游部关于确定北京市751园区等53家单位为国家工业旅游示范基地的公告》。从《公告》中获悉，根据《国家工业旅游示范基地规范与评价》行业标准，经有关省（区、市）文化和旅游行政部门推荐，文化和旅游部按程序组织专家评审并进行公示，确定北京市751园区等53家单位为国家工业旅游示范基地。其中， 辽宁省鞍钢红色钢铁之旅工业旅游基地、内蒙古自治区包钢工业旅游景区、江苏省南钢工业文化旅游区、福建省三钢工业旅游区4家钢铁企业上榜。

河钢集团高端特种钢板12Cr2Mo1VR替代进口

河钢集团舞钢公司为客户定制研发出牌号为12Cr2Mo1VR的高端特种钢板，产品将替代进口，用于中石化某重点炼化项目的关键部位制造。该牌号产品厚度为193毫米，单重为46吨，创目前国内采用电渣锭成材及“锻-轧”成材的厚度和单重之最。

宝武富氢碳循环氧气高炉（HyCROF）取得重大技术突破！

已是初冬时节，天气渐冷，可宝武低碳冶金试验平台——富氢碳循环氧气高炉的员工们却一个个浑身火热，十分激动。在近日召开的2022年全球低碳冶金创新论坛上，宝武党委书记、董事长陈德荣郑重宣布：我国首次建成首座400立方米级的低碳冶金高炉，这是全球绿色低碳冶金领域绿色低碳技术的重大突破。富氢碳循环氧气高炉技术团队备受鼓舞，他们以百倍的热情投入试验工作，这两天，富氢碳循环氧气高炉关键技术指标已实现碳减排21%的阶段性目标，这在全球尚属首次。

湛江钢铁3号转炉创全国转炉出钢口最高寿命纪录

11月15日，中冶宝钢运维的湛江钢铁3号转炉出钢口更换完毕，此次该出钢口使用寿命534炉，创下全国350吨级转炉出钢口最高使用寿命纪录。

原料

唐山钢坯亏损132元

唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2799元/吨，平均钢坯含税成本3652元/吨，周环比上调8元/吨，与11月23日当前普方坯出厂价格3520元/吨相比，钢厂平均亏损132元/吨，周环比增加48元/吨。

印度NMDC矿山计划提高Kumaraswamy矿山的铁矿石产量

印度矿山NMDC计划在未来两到三年内投入约90亿卢比（合1.09亿美元），将位于Ballari地区卡纳塔克邦Kumaraswamy矿的铁矿石年产量从700万吨提高至1000万吨。据悉，当地环境和林业部长下属的专家评估委员会已批准NMDC增加产量的计划，有效期至2042年。

此外，8月，最高法院将Ballari地区的铁矿石开采上限从2800万吨提高至3500万吨，卡纳塔克邦的Chitradurga和Tumkur地区的铁矿石开采上限从700万吨提高至1500万吨。

2022年6月，卡纳塔克邦政府将Kumaraswamy矿的租约延长了20年。NMDC的目标是23财年（2022年4月1日-2023年3月31日）铁矿石年产量达到4600万吨。

印度NMDC将铁矿石价格下调3.67美元/吨

印度最大的铁矿石生产商NMDC于11月17日表示，已将块矿和粉矿的价格下调了300卢比/吨（合3.67美元/吨）。

即日起，块矿的价格调整至3800卢比/吨（合46.43美元/吨），粉矿的价格调整为2610卢比/吨（合31.89美元/吨）。

据悉，本次调整后的价格为本财年迄今为止最低价，同时，据NMDC三季度报告显示，其净利润下降62%至88.57亿卢比（合1.08亿美元），总收入为375.48亿卢比（合4.59亿美元），较去年同期下降45%。

截至本财年10月，NMDC的铁矿石产量为1971万吨，同比下降6.32%；销量为1944万吨，同比下降11.96%。

1-10月内蒙古规上原煤产量9.7亿吨，同比增长13.6%

内蒙古自治区统计局数据显示，今年以来，内蒙古全区持续强化落实煤炭保供政策，原煤保供成效显著，产量增速保持着两位数增长。1-10月份，全区规模以上工业企业原煤产量9.7亿吨，同比增长13.6%。

分盟市看，1-10月份，全区三大主产区产量均保持两位数增长，鄂尔多斯市、锡林郭勒盟和呼伦贝尔市原煤产量分别同比增长16.2%、14.7%和12.0%，三个盟市占全区原煤产量的86.8%，合计上拉全区原煤累计产量增速13.3个百分点，为全国周边地区煤炭供应做出贡献。

下游

基建

·总投资超1万亿，安徽下达1566个重点项目投资计划

·5家建筑央企前10月新签合同额近5.3万亿，同比增18%

·中国中铁：近日中标15个项目，中标价合计约865亿元

·浙江湖州38个重大项目集中签约，总投资727亿元

·总投资超1175亿，宁波一批国土空间综合整治项目获批

·湖北109个基金项目全部开工

·湖南文旅产业投融资大会召开，302个项目总投资6040亿

·江西3个铁路项目举行开工动员，总投资1362.4亿元

机械

·浙海德曼：四季度订单较三季度有所提升，看好明年机床形势

·中内协：10月柴油机销量33万台，同比下降15%

·10月中国工程机械单月平均开工率64%，好于前三季度

·CME：预计11月挖掘机销量2.55万台，同比增长25%

汽车

·崔东树：新能源车补贴年底退出，明年年初车市或涨价

·比亚迪新能源动力电池生产基地项目落户温州

·乘联会：11月14-20日乘用车市场零售36.7万辆，同比增8%

·10月新能源客车销量双增

·蔚来与中国海油首批合作换电站正式上线

·马自达：到2030年投资1.5万亿日元用于汽车电气化

·上海今年前10月出口新能源汽车同比增120

造船

·首次！中国石油完成盐田港LNG船对船同步加注作业

·扬子长博两日完成三艘1800TEU集装箱船三大节点

·舟山中远海运重工租建造首艘63600吨散货船铺底

·重磅！中石化与卡塔尔能源公司签署400万吨LNG长协

·赋能绿色航运，中远海运集团自主研发设计建造首艘24000箱集装箱船下水

·方兴船业首艘715箱LNG罐箱双燃料远洋甲板运输船开工

·北海造船再获10艘大单

德邻视点

2022年国内钢坯市场回顾和2023年走势预测

一、2022年钢坯市场回顾

1、钢坯价格回顾

回顾2022年1-10月钢坯市场走势，发生了很多超乎预期的行情走势，整体价格呈现不规则的倒“V”走势。具体来看，一季度，春节、冬奥会、全国两会等热点事件使得市场整体产能利用率偏低，供给相应趋紧，而需求方面呈现先弱后增的行情，同时俄乌冲突对大宗商品影响加剧，国际通胀继续高胀，各品种价格相应的有所上行，钢坯价格从年初的4270元/吨涨至一季度末的4830元/吨，累计幅度560元/吨。进入二季度后，虽然随着北方取暖季任务结束，各地粗钢产能得的进一步释放，使得供给紧张局面得到明显改善，但由于国内疫情多点爆发，导致本应向好的需求环境逐步走弱，厂商信心受到严重打击；另外在能源危机等局面继续推增国际通胀压力，为缓解高通胀对经济的影响，各国逐步进入加息潮，此局面严重打击了大宗商品市场的走势。在此局面下，5月份开始钢坯价格进入下行通道，6-7月份的时候市场经历年内第一波大跌行情，价格从“4”头一直降至“3”字头，且本年度最低点出现在此阶段出现（以唐山市场为例，7月15日钢坯出厂价格执行3400元/吨），随后在国内稳经济大盘政策影响下，需求略有好转，价格逐步企稳反弹，但市场利空消息仍弥漫，因此上冲阻力明显，因此8、9月份整月维持在3600-3800元/吨区间波动。进入10月份市场呈现先扬后抑的走势，临近月末时，价格再临本年度低点。截止10月31日，部分主流地区价格如下：唐山报3410元/吨较去年12月底累降860元/吨，较本年度高点低1470元/吨，较本年度低点略高10元/吨。江阴报3500元/吨较去年12月底累降930元/吨，较本年度高点低1500元/吨。

2、钢企利润方面

2022年年度钢企利润呈现不规则的“M”的局面。一季度，因原料市场价格表现较弱，而钢厂自身因粗钢压减等任务存在，供给投放较少，钢材价格相对有所支撑，因此利润水平相对较可，一季度整体利润维持在200-300元/吨。然从二季度开始，随着国内疫情呈现多点爆发且时而复发的现象，叠加国际通胀持续高走，各国加息不断，市场呈现“材降料挺”的走势，钢企盈利水平不断下移，5-6月份钢企成本呈现倒挂状态；7月份时随着经济及钢材价格回涨，钢企逐步止亏为盈。然好景不长，三季度中下旬及四季度初，国内一些城市疫情再次反复多点爆发，加重了市场需求疲软局面，此时原料尤其焦煤价格相对坚挺，因此钢企盈利水平再次倒挂。以唐山为例，据10月31日最新统计，唐山地区铁水不含税成本为2840-3020元/吨，与当日钢坯价格相比（3410元/吨），钢企平均亏405元/吨。

二、2023年钢坯市场展望

1、全球经济形势虽不容乐观 但中国依然成为稳定亮点

10月中旬国际货币基金组织（IMF）发布最新一期《世界经济展望报告》，受，受全球金融紧缩、地缘政治紧张局势等方面影响，预计2022年全球经济增速为3.2%，与上期预测值持平；2023年全球经济增速为2.7%，较上期预测值下调0.2个百分点。而国内经济虽2022年受疫情及国际形势影响，整体经济形势表现不佳，此局面或延续到2023年。但年中时政府及时果断出台稳经济一揽子政策和接续措施，着力保市场主体稳就业稳物价。中国经济呈现回稳向上的态势，另外国家相关部门也表示后期将继续推动稳经济“一揽子”政策举措全面落地、充分显效，有力促进经济平稳健康可持续发展，保持经济运行在合理区间。因此预计2023年国内经济形势或向好发展。

2、钢坯资源或略有减少

随着影响市场走势因素越来越多，加之整体利润水平偏下，为满足变化多端的市场，一些钢厂继续延长及丰富自身的产品。同时考虑到碳中和、碳达峰等政策依旧在延续，因此后期粗钢产能仍存压减预期。故国内可投放钢坯资源的厂商或进一步减少，导致投放量缩窄。当然因钢坯自身流通快且需求大，因此不排除成品出货及利润不佳时，钢企调整产品结构，增放钢坯。故预计2023年钢坯投放量或继续趋紧。另外从进出口角度来看，由于国际整体经济形势不容乐观，虽然后期存改善预期，但仍难以对进出口市场造成明显改善，因此预计后期进出口钢坯量或较今年变化不大。

3、国内经济恢复预期或增 下游需求环境或逐步改善

本年度受疫情影响，房地产、家电等终端行业表现不佳，影响整体需求释放。虽然年中政府出台一系列刺激政策，但难改颓势。进入2023年后，随着保交楼、促销费、稳基建等相关政策发力，整体终端需求或有所改善。另外从钢坯自身下游需求角度来看，今年受终端及自身利润、库存、疫情等方面影响，对钢坯需求维持在正常偏下水平。一旦后期整体经济形势改善，采坯情绪或相对显积极，当然这个节点可能会出现在年中或下半年。而上半年多以自身出货及库存水平去调整采坯节奏。

总结：从目前走势来看，2022年剩下两个月份，整体经济形势虽有改善空间，但受制钢材传统淡季来袭，同时一些地区继续受疫情影响，叠加轧钢企业厂内成品高库存等因素尚存，预计整体钢坯价格虽有反弹预期，但大趋势仍以弱势调整下行为主。而2023年，一季度整体经济压力仍存，价格难有太大突破。进入二季度后可能随着需求旺季来袭，价格及情绪有所提振，但仍需观望国内外经济及疫情形势的变化。下半年可能受经济改善等因素影响呈现不规则的倒“V”走势。综合以上预计2023年全年均价较2022年下移。